堅持擴大對外開放 證監會發布境外上市備案管理規則

    本報記者 吳曉璐

    2月17日，經國務院批準，中國證監會發布境外上市備案管理相關制度規則，自3月31日起實施。此次發布的制度規則共6項，包括《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》（下稱《管理試行辦法》）和5項配套指引。

    證監會有關部門負責人表示，當前國際環境深刻變化，不確定因素增多，在此背景下發布實施境外上市監管制度規則，進一步表明國家統籌發展與安全，堅持擴大對外開放的方向不會改變，支持企業用好兩個市場、兩種資源的政策導向不會改變，與全球投資者共享中國經濟發展紅利的愿景目標不會改變。

    完善監管制度增強包容性

    近年來，隨著企業境外上市融資的快速發展，現行境外上市監管制度已不能完全適應新形勢新要求。對此，證監會會同有關部門推動完善企業境外上市監管制度，制定了《管理試行辦法》和配套監管指引。

    《管理試行辦法》共六章三十五條，主要內容有五方面，一是完善監管制度；二是明確備案要求；三是加強監管協同；四是明確法律責任；五是增強制度包容性。

    配套指引內容涵蓋監管規則適用、備案材料內容和格式、報告內容、備案溝通、境外證券公司備案等方面，進一步明確和細化備案要求。

    另外，對于VIE架構企業境外上市，上述負責人表示，證監會將征求有關主管部門意見，對滿足合規要求的VIE架構企業境外上市予以備案，支持企業利用兩個市場、兩種資源發展壯大。

    證監會上述負責人表示，境外上市監管制度規則立足于現行監管實踐，著力提升規范化、透明度和便利化水平，以制度促規范、以規范促發展，更好發揮法治穩預期、利長遠的作用，推動形成良好市場生態，進一步優化監管環境、激發市場活力、增強發展信心。

    同時，上述負責人介紹，和前期征求意見稿相比，《管理試行辦法》和配套監管指引主要有三方面變化：一是完善負面清單；二是科學劃定監管范圍；三是細化備案程序要求。

    “考慮到境外上市監管制度改革涉及面廣，具有一定的復雜性，在初期階段，經國務院批準，先以試行辦法發布實施。”上述負責人表示，下一步，證監會將會同有關部門加強調研分析和跟蹤評估，不斷將好經驗好做法轉化為更加完善的制度安排，并適時推動將《管理試行辦法》上升為行政法規，構建系統完備的境外上市監管法規制度體系。

    對跨境違法行為“零容忍”

    在“放管服”方面，上述負責人表示，境外上市備案管理將統籌發展與安全，注重放管結合，依法依規簡除煩苛、完善監管、優化服務。

    在“放”的方面，備案管理對不符合資本對外開放實際和市場需要的限制，能放開的堅決放開，能取消的一概取消。

    在“管”的方面，備案管理將堅持依法監管、科學監管、適度監管，實現境內證券監管既不“缺位”，也不“越位”和“錯位”，強化境內外監管協同，壓實發行人、中介機構責任；保持對跨境違法行為“零容忍”，加強與境外監管機構的溝通協作，嚴厲打擊欺詐發行、財務造假等嚴重違法行為，讓違法者付出代價，共同保護投資者合法權益。

    在“服”的方面，備案管理將積極借鑒境內上市監管的有關做法，建立備案溝通機制，提高備案效率。同時，證監會將加大與有關主管部門溝通協調力度，持續推動完善監管標準要求，形成示范案例，切實提升市場主體的獲得感。

    跨境監管方面，當日，中國證監會與香港證券及期貨事務監察委員會簽訂監管合作備忘錄（簡稱備忘錄），以進一步加強有關境內企業香港上市相關事宜的監管合作。備忘錄明確了在發行上市、跨境執法合作、中介機構監管、信息交換等領域相關的監管合作安排和程序。

    談及境外上市備案管理與安全審查、行業監管程序的銜接，上述負責人表示，只有在現有制度規則明確涉及安全審查、行業監管前置程序的情況下，企業才需要在申請備案時提交相應的監管文件。

    另外，為保障備案管理平穩有序推進，證監會對于存量和增量企業的備案亦將作出安排。