理財公司建言行業高質量發展：打造差異化能力 重構理財業務模式

    多家銀行理財公司高管日前在中國財富管理50人論壇2022年會上表示，資管新規出臺四年多來，理財行業在規范化的道路上重新啟航，凈值化運行給行業帶來很多挑戰，建議全面加強精細化管理，打造差異化核心能力。

    完善產品和投教體系

    11月以來，受債券市場波動影響，銀行理財產品凈值出現較大波動。興銀理財總裁汪圣明認為，此次市場震蕩比較特殊，跌幅和宏觀層面廣譜利率走勢有所背離。

    民生理財總裁張昌林表示，銀行理財的產品體系需進一步優化。一是回歸短中長期不同產品風險定位。二是降低短期產品收益預期，從而實質性降低短期產品的風險敞口。三是針對中長期產品的不同風險等級事先設定風險收益特征，嚴格做好波動管理。

    工銀理財董事長王海璐介紹，很多同業結合當前市場收益較高的投資時機，推出了符合資管新規的中長期攤余成本法封閉式產品，以更好地服務客戶對凈值穩定的投資需求。

    “銀行理財客戶更傾向于將理財產品作為現金管理工具，缺乏長期投資理念，因此更在意短期業績波動，理財公司的投教之路仍然面臨較大的挑戰。”農銀理財總裁段兵建議，建立適應銀行理財的投教體系，為行業健康發展打下良好的客戶基礎。

    業務模式需轉型重構

    據銀保監會數據，截至三季度末，286家銀行和29家已批復開業理財公司共存續理財產品余額30.6萬億元，較年初增長超過6000億元。

    展望理財公司未來發展，段兵認為，銀行理財面臨差異化戰略定位、人才隊伍與市場化機制建設、信息系統建設與數字化運營能力等方面的挑戰。華夏理財總裁苑志宏表示，理財公司的當務之急是打造差異化能力。

    在苑志宏看來，理財公司打造能力應重點聚焦三個方面：一是提升產品力，完善“產品標簽”，清晰界定產品風險收益特征。二是提升投資力，擴大投資邊界，豐富投資策略，提高大類資產組合管理能力，提升產品管理精細化水平。三是提升服務力，加大對銷售渠道的營銷支持力度。

    “在發揚好的做法基礎上，銀行理財業務模式要做一些必要的轉型重構。”興銀理財總裁汪圣明表示，在投資端，資產組合構建要更加均衡，更注重流動性。對于資金端，銀行理財面臨的客群風險偏好、資金來源要更加多元化，以多元化增強資金的穩定性。

    高質量服務實體經濟

    如何推動實體經濟高質量發展，是銀行理財行業的共同命題。交銀理財董事長張宏良認為，銀行理財行業要聚焦主責主業，積極布局綠色發展、養老理財等主題市場，深耕長三角一體化、粵港澳大灣區建設以及京津冀和成渝雙城等區域建設。

    汪圣明表示，從資金端來看，銀行理財產品的創設要抓住第三支柱、ESG等歷史機遇，有效地讓理財產品嵌入到長期資金的配置之中。

    在王海璐看來，銀行理財行業要進一步找準滿足實體需求的突破點精準發力，圍繞推動產業升級，支持制造業高質量發展，強化對“三新一高”等領域的融資支持。